民生银行是《上市公司发行可转换公司债券实施办法》颁布后第一家发行可转债的商业银行。

    海通证券承销的民生转债发行获得了巨大成功。40亿民生转债规模创了当时新高。民生转债的成功发行终于摆脱了过去券商巨额包销可转债的困境，可转债融资规模也首度超过了增发、配股和新发股票的总融资额。

    民生转债，上市前曾被预测将跌破面值的可转债，上市7天连拉7根阳线，以1.5%的票面年利率而言，上市才7天的民生转债投资回报已达4.6%，7天就赚回了3年的利息收入。

    自2003年8月27日起，40亿元民生转债开始进入转股期。

    截至2003年末，累计转股2.625亿股，转股金额20.293亿元；截至2004年末，累计转股6.448亿股，转股金额36.912亿元；截止2005年9月30日，已经有39.84234亿元民生转债转股。到2005年11月民生银行完成股权分置改革后，40亿元可转债已经全部完成了转股。

    可转债的发行和转股为民生银行的发展提供了坚实的资本基础，使得民生银行在2003年总资产增长50%的基础上,2003年末的资本充足率保持在8.62%的水平，而2002年末是8.22%.