资产配置策略

1、大类资产配置策略

本计划通过宏观和微观双层面的分析，基于定量与定性相结合的分析方法确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，追求更高收益，控制组合风险。其中，宏观层面重点关注经济增长、货币政策、市场估值比较等信息；微观层面重点关注行业运行状况等信息。

2、行业配置策略

本计划重点投资于由内需驱动的优势企业，根据经济演进的规律和产业变迁的路径，“自上而下”确定行业配置比例。同时，在内需驱动行业分析的基础上，选择具有可持续竞争力和增长前景的优势企业，综合考虑企业的估值水平以及市场预期变化，“自下而上”精选个股挖掘投资机会，在严格控制风险的基础上实现计划资产的长期增值。

股票投资策略

本计划主要采取自下而上选择股票的策略，重点关注受益于内需驱动所带来的投资机会。

管理人在公司价值评估方面遵循了定性指标与定量指标相结合、静态指标与动态指标相结合的原则，有效地对企业价值进行分析判断。企业价值考察方面侧重四个重点：行业背景、竞争力优势、财务健康状况、经营管理状况。

行业背景因素主要反映市场环境因素对企业价值的影响、企业潜在的扩张能力、反收购接管能力及持续生存的能力。例如，公司所在的行业要有足够的市场容量和发展前景。核心竞争力因素主要反映企业的核心技术、所掌握的核心资源、核心优势及其可持续性等因素对企业价值的影响。公司有核心竞争力，其产品或服务具有良好的品牌或技术优势，则受到新进入者的冲击相对较小。财务状况反映了企业资本、资产、资金的运用情况、增值或消耗的程度，用以评价公司持续发展的财务可行性。经营管理因素主要反映上市公司的人和制度等因素对企业价值的影响。公司须具有良好的历史经营记录，在治理方面没有明显的缺陷。

在研究团队深入研究结合经验判断的基础上，提交质地优良公司的名单。根据投资程序，管理人通过对个股价格趋势和市场时机的判断，进行最终的股票组合构建。

管理人以不超过本计划成立规模 （含管理人自有资金参与部分）的4%参与本集合计划，且最高不超过1.2亿元。

管理人自有资金参与的份额视同普通份额，享有与其他委托人份额相同的分红和收益权，不承担补偿义务，不提前退出。管理人自有资金参与的份额所获分红可以选择现金分红，也可以选择红利转份额。

推广期，本计划最低发行规模为1亿份，最高不超过30亿份（包含管理人自有资金参与形成的份额）；存续期，本计划不约定规模上限。

本计划不约定固定存续期限，未设计展期安排。

（一）投资范围：

本计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类股票、证券投资基金、权证、国债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债、短期融资券、资产支持受益凭证、债券逆回购、创业板股票、IPO新股、增发新股及中国证监会认可的其他金融工具或投资品种。

（二）资产配置比例：

1、权益类：0%-95%；权益类资产包括股票、股票型及混合型基金、权证等，其中，权证占计划资产净值的比例不超过3%。

2、固定收益类：0-95%；固定收益类资产包括国债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债、债券型基金、资产支持受益凭证、短期融资券等。

本计划自成立之日起2个月为封闭期，封闭期结束后本计划进入开放期。开放期内，每周第一个工作日为开放日，为投资者办理参与、退出业务。

推广期参与

推广期内，委托人可多次参与本集合计划，首次参与金额不得低于人民币10万元，超过最低参与金额的部分不设金额级差。

存续期参与和退出

首次参与金额不低于10万元，可多次参与，超过最低参与金额的部分不设金额级差。
每次退出的最低份额为1000份，委托人可将其部分或全部集合计划单位退出。当委托人在某一推广机构处持有的份额小于1000份时，该部分份额将被强制退出。

（一）参与费率

委托人参与本集合计划，需根据参与金额的不同缴纳参与费用，具体费率如下：

（二）退出费率和退出费

委托人申请退出本集合计划时须按退出份额的持有期限缴纳退出费用，具体如下：

（三）管理费与托管费

管理费和托管费按上一日计划净值提取，管理费年费率1.2%，托管费年费率0.23%。

（四）业绩报酬

在计划分红日、委托人退出日和计划终止日计提业绩报酬，对每笔参与份额以上次计提日（如果该笔参与份额不存在上一个发生业绩报酬计提的业绩报酬计提日，则推广期参与的为注册登记机构份额注册登记日，存续期参与的为参与当日）到本次计提日的年化收益率为基准，超过5%以上部分提取18%作为业绩报酬。

本计划自成立之日起2个月为封闭期，封闭期结束后本计划进入开放期。开放期内，每周第一个工作日为开放日，为投资者办理参与、退出业务。

秦岭松先生：美国霍夫斯塔大学工商管理硕士，南加州大学会计学硕士，CFA。现任海通证券客户资产管理部权益投资业务总监、海通稳健成长集合资产管理计划投资经理、海通海蓝内需价值优选集合资产管理计划投资经理与海通海蓝消费精选集合资产管理计划投资经理。曾任海通证券公司交易员，华泰柏瑞基金管理有限公司研究员，华泰柏瑞积极成长基金和量化先行基金基金经理，拥有11年投资管理经验。

王爱景女士：上海交通大学金融学硕士，现任海通新兴成长集合资产管理计划投资经理、海通海蓝内需价值优选集合资产管理计划投资经理助理。曾任国海富兰克林基金交易员、联合证券研究员和信诚基金研究员，2007年获新财富最佳分析师食品饮料行业第三名。从业6年，拥有丰富的股票研究经验。