上海证券交易所中小投资者IPO 模拟询价有奖竞赛活动规则

发表时间: 2012-08-01    来源:

模拟询价参与者在模拟询价前,应登录“上海证券交易所中

小投资者IPO 模拟询价平台”网站(http://ipo.sseinfo.com/),

对股票发行人的《招股意向书》全文和摘要进行详细阅读,认真

了解股票发行人的相关情况。模拟询价对象应当遵循独立、客观、

诚信的原则合理报价。

一、模拟询价申报时间

投资者在模拟询价日(X+2 日,其中X 为发行人刊登《招股

意向书》和《发行安排及初步询价公告》之日)的9:30-15:00

对在本所发行的新股进行模拟报价。

二、模拟询价申报价格

申报价格不设上、下限。申报价格以0.01 元为最小单位,

须为0.01 元的整数倍。

三、模拟询价资金与申报数量

投资者模拟询价资金依据其证券账户资产规模(资产规模=

资金余额+股票市值,以证券公司选取日为准)设定。模拟询价

申报股份数量不得超过按账户资产规模(以万元为单位,四舍五

入取整数)计算的数量。单笔不得超过发行人规定的上限(本次

公开发行网上发行股份总数÷1000),下限为1000 股,且申报数

量超过1000 股的,超出部分必须是1000 股的整数倍。

四、模拟询价申报次数

投资者只能申报1 笔,一经提交不得撤销或者修改。

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五、模拟发行价格的确定

主承销商按以下步骤确定模拟发行价格:

(一)剔除部分最高、最低价格。模拟询价申报结束后,按

照剔除所有报价中最靠前、最靠后各10%的模拟询价参与者(具

体数量按四舍五入原则取整数)报价的原则(若出现同一报价有

多人申报的现象,按照时间优先的原则,去掉后申报人的报价数

据),剔除相关报价后将剩余的报价确定为计算模拟发行价格的

样本。

(二)统计不同价格上的总申报量。在计算模拟发行价格的

样本内,依据投资者在同一价格之上的申报量累计计算,得出一

系列在不同价格之上的总申报量。

(三)计算出模拟发行价格。依据模拟发行价格以上报价对

应的申报量应覆盖有效申报数量(剔除部分最高、最低报价后的

申购总量)50%以上的原则确定模拟发行价格。具体而言,将模

拟报价对应的申报总量按照价格从高至低排序,某个模拟报价以

上报价对应的申报总量加总最先满足覆盖有效申报数量50%以上

的,为本次模拟询价活动的发行价格。

六、奖项设置

(一)按投资者的报价与模拟发行价格的差额从小到大的顺

序,取前若干名,由主承销商给予一定的奖励。

(二)按投资者的报价与新股上市后第4 个月所有交易日收

盘价均价的差额从小到大的顺序,取前若干名,由主承销商给予

一定的奖励。

附件:模拟发行价格计算范例

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附件

拟发行价格算范例

假设模拟询价活动共接受18 个投资者的报价,价格与申报

数量分别如下:

投资者姓名

(按时间顺

利排列)

报价 申购数量

投资者姓名

(按时间顺

利排列)

报价 申购数量

投资者1 1 10 万股 投资者10 5 20 万股

投资者2 2 5 万股 投资者11 6 50 万股

投资者3 5 20 万股 投资者12 5 110 万股

投资者4 1 15 万股 投资者13 3 10 万股

投资者5 3 10 万股 投资者14 6 30 万股

投资者6 4 20 万股 投资者15 5 100 万股

投资者7 1 10 万股 投资者16 8 5 万股

投资者8 10 5 万股 投资者17 9 30 万股

投资者9 8 10 万股 投资者18 8 10 万股

第一步:按照投资者总人数计算,需要剔除最高和最低报价

2 人(=18*10%,按四舍五入原则)。其中,最低报价1 元有三

人分别是投资者14 7,按时间优先原则,需剔除投资者4

7 的报价。最高报价中:投资者8 报价10 ,投资者17 报价

9 元,故剔除投资者8 17 的报价。其余为本次活动的有效报

价和有效申购数量。

第二步:计算每个有效报价上总申购量

有效报价 总申购量

8 25 万股(投资者916 18

6 80 万股(投资者11 14

5 250 万股(投资者31012 15

4 20 万股(投资者6

3 20 万股(投资者5 13

2 5 万股(投资者2

6

1 10 万股(投资者1

有效申购总量 410 万股

第三步:按照模拟发行价格以上报价对应的申报量应覆盖有

效申报数量(剔除部分最高、最低报价后的申购总量)50%以上

的原则确定模拟发行价格。将模拟报价对应的申报总量按照价格

从高至低排序,某个模拟报价以上报价对应的申报总量加总最先

满足覆盖有效申报数量50%以上的条件为本次模拟询价活动的发

行价格。本次模拟发行价格计算表如下:

有效报价 申购总量 覆盖有效申报数量比率

8 25 万股 6.10%

6 80 万股 25.61%

5 250 万股 86.59%

4 20 万股 91.46%

3 20 万股 96.34%

2 5 万股 97.56%

1 10 万股 100%

即本次模拟发行价格为5 元。

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附件2

上海券交易所中小投IPO 拟询

奖竞赛流程

一、X-1 日,填报模拟询价活动信息

主承销商应在所承销股票的发行人公告招股文件前一天

X-1 日)向“上海证券交易所中小投资者IPO 模拟询价平台”

http://ipo.sseinfo.com/,以下简称“IPO 模拟询价平台”)

提交模拟询价活动信息,包括国内细分行业平均市盈率、最近经

审计的年度每股净资产、网上发行总量、其他参考信息、奖项设

置、联系人、联系方式,以及要求投资者在线回答的问题(选择

题形式)和答案等内容(例如:某个年度的每股收益、公司面临

的主要风险等)。

􀁺 路径:www.sse.com.cn——会员公司专区——业务办理

——IPO 模拟询价——模拟询价信息上传与下载;

􀁺 权限:EKEY IPO 模拟询价活动管理权限(权限申请表

见附件3);

􀁺 IPO 测试问题的数据接口详见附件4

二、X 日,公布招股文件、发布模拟询价活动信息

发行人刊登《招股意向书》和《发行安排及初步询价公告》。

同时,主承销商通过“IPO 模拟询价平台”发布模拟询价活动信

息。模拟询价参与者应仔细阅读《招股意向书》全文和摘要,认

真了解股票发行人的相关情况。

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三、X+2 日(模拟询价日),进行模拟询价的报价

模拟询价参与者登录“IPO 模拟询价平台”,通过身份验证

和回答相关问题后,进行模拟询价的报价。当日16:30 后,主承

销商可通过“IPO 模拟询价平台”下载投资者的模拟询价申报数

据。

􀁺 路径:www.sse.com.cn——会员公司专区——业务办理

——IPO 模拟询价——模拟询价信息上传与下载;

􀁺 权限:EKEY IPO 模拟询价活动管理权限(权限申请表

见附件3);

􀁺 IPO 报价明细文件的数据接口详见附件4

四、X+3 日,确定模拟发行价格

主承销商根据活动规则 计算模拟发行价格,并在“IPO

拟询价平台”上传模拟发行价格和获奖名单等信息。

􀁺 路径:www.sse.com.cn——会员公司专区——业务办理

——IPO 模拟询价——模拟询价信息上传与下载;

􀁺 权限:EKEY IPO 模拟询价活动管理权限(权限申请表

见附件3);

􀁺 获奖名单的数据接口详见附件4

五、X+4 日,公布活动结果

主承销商通过“IPO 模拟询价平台”公布获奖情况。

六、新股上市后第5 个月的第1 周,公布后续获奖情况

主承销商通过“IPO 模拟询价平台”公布获奖信息。

􀁺 路径:www.sse.com.cn——会员公司专区——业务办理

——IPO 模拟询价——模拟询价信息上传与下载;

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􀁺 权限:EKEY IPO 模拟询价活动管理权限(权限申请表

见附件3);

􀁺 获奖名单的数据接口详见附件4

模拟询价活动流程表

X-1 日 网上填报模拟询价活动信息

X

刊登《招股意向书》和《发行安排及初步询价公告》;

发布模拟询价活动信息

X+2

模拟询价日,接受中小投资者报价,网上下载报价

明细数据

X+3 日 确定和网上填报模拟发行价格,上传获奖信息

X+4 日 公布首批获奖信息

上市后第5

个月第1

上传获奖信息,公布后续获奖信息

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