融资融券主要交易模式介绍

融资融券主要交易模式简介

一、融资交易

适用：客户自有资金已配置了中长期品种时买入短期热点品种；自有资金已全部买入某品种后借助融资杠杆，放大收益。

操作：先“融资买入”后“卖券还款”或“直接还款”。

注意要点：

1、客户的担保品全部为现金时可融资买入的额度最大。

2、当天买入的券，当天不能卖出。但是可以卖信用账户内其他券，来偿还融资负债。

3、投资者选择“卖券不还款”，则投资者卖出担保品时可以不归还融资负债，便于在更大的范围内选择股票进行交易，而不局限于融资标的范围

4、  如果投资者有该股票的融资负债，卖出资金将归还该股票的融资负债

二、融券交易

适用：标的证券呈现下跌趋势，利用融券卖空获利。

操作：先“融券卖出”后“买券还券”或“直接还券”。

注意要点：

1、根据业务规则，融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。

2、客户可以融券卖出的证券是在我公司融券专户中，日终替客户交收，不会划入客户信用账户中。

3、未了结相关融券交易前，甲方融券卖出所得款项除买券还券、归还利息外不得他用。

4、只要有了融券负债，当日就可以买券还券，同时释放负债。

5、新升级的融资融券交易系统，已支持买入的证券（含融资买入证券）可以直接归还融券负债，当天买的也可以直接归还融券负债。

三、T+0交易

适用：T日内完成买入及卖出，止盈或止损，锁定收益和风险。

操作：（以下是四种情况）

1、预计全天单边上涨，买入后“融券卖出”锁定当天收益，“直接还券”归还融券负债，无须支付融券利息。

2、买入后发现判断失误，“融券卖出”止损，以当天买入的证券“直接还券”归还负债。

3、预计全天单边下跌，“融券卖出”后“买券还券”，及时保盈，无须支付融券利息。

4、“融券卖出”后发现判断失误，“买券还券”及时止损，同时归还了融券负债，无须支付融券利息。

四、统计套利

适合资产百万级的客户。同行业主营业务相近的两只股票，由于受到的行业基本面影响相似，在个股无重大促发因素前提下，两者股价走势不会出现太大偏离。利用某一时间段内，两只股票的相对强势与弱势价差收窄获利。

操作：

1、选取历史价格走势一致的两只股票（股票对）。

2、观察价差，其中一只相对走强，价差增大。

3、建仓，做空相对强势的股票，做多相对弱势的股票。

4、观察价差，收窄到制定水平时，同时平掉多空仓位获利。

五、大宗交易套利

适用于资产千万级客户。融资融券目前90个标的证券中有41个品种在2011年发生过大宗交易，其中有20个品种公司融券券源相对比较充裕，有利于客户进行大宗交易套利。

操作：

1、T日“融券卖出”证券品种。

2、收盘后通过大宗交易系统以参考前一交易日收盘价打折后价格买入该证券品种。

3、T+1日“直接还券”锁定收益。