案例警示—上海警方破获非法提供证券咨询案

日前，上海市公安局经侦总队会同松江公安分局破获一起非法提供证券咨询业务的案件：上海元慧企业管理咨询有限公司在未获许可的情况下设立“股轩堂”网站，以在线投资者教育平台的名义，收取高昂会员费，非法提供证券市场分析预测、个股推荐、个股买卖点指导等证券投资咨询服务。不到两年，发展会员客户3200余人，非法经营获利4130余万元。

记者调查发现，近年来，随着证券投资热度上升，一些不法分子开始以交流投资技术的名义，通过随机拨打电话或QQ、微信随机添加好友的方式，“吸引”投资者加入各种荐股群和学习平台，再以传授经验、学习培训的名义收取高昂会员费。

根据《中华人民共和国证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券投资咨询业务属于特许经营，未经中国证监会批准，任何机构和个人不得从事该业务。截至今年1月，全国共有87家机构，其中上海有17家机构，获准从事该类业务，具体名单可在中国证监会网站查询。上海警方提醒投资者，选择合法机构进行咨询服务，远离“非法荐股”，以免遇上骗局蒙受损失。

冲着“讲师”推荐个股花1.98万买课程

“说是教你怎么看k线，但我们都是冲着讲师每节课都会推荐个股才交的钱。”市民严先生一度觉得自己“稳赚了”，但半年下来不仅没盈利，还搭进去了近2万元会费。

2017年3月，股民严先生在朋友介绍下，来到位于松江某商务楼13层的上海元慧企业管理咨询有限公司（下称“元慧公司”），交了19800元会费，获得半年网络课程。“我朋友是接到客服推销电话买的课程，他跟着买讲师推荐的股票确实赚到一些钱，就推荐给我了。”先前已有两年炒股经验的严先生不太相信“技术流”，他认为要想在股市赚钱，最好是有“内部消息”。而这家公司的讲师，给他的感觉就是“知道消息的人”。

“元慧公司”搭设了一个名叫“股轩堂”的网站，交了会费的会员每周可以在网站上参加两次讲师直播课，课程的主要内容是分析k线、预测大盘走势，最关键的是，讲师会在课上推荐两只“重点关注的股票”。

严先生回忆说，讲师推荐的股票大多是中小盘股，涨跌幅度比较大。他跟着买过几次，都是“T+1”的超短线操作，“有时赚有时亏，基本持平。”渐渐的，他对讲师的水平产生了质疑，网课也没按时上了。

半年课程结束后，严先生算了下，自己在股市不仅没赚到钱，还花了近2万元会费。不过，当时他并未意识到这家公司有什么不对劲，只觉得遇上了股市低迷自己运气不好。

直到今年初，上海市公安局经侦总队的侦查员联系到他时，才得知“元慧公司”没有从事证券投资咨询服务的资质，该公司从事的推荐个股、收取会费的行为属于非法经营。“如果不是公安提醒，恐怕我会一直被蒙在鼓里。”

电话、微信、线下代理等多种方式发展会员

跟严先生一样，绝大多数会员都不知道“元慧公司”不具备相关资质，他们同样不知道从事证券投资咨询服务需要特别许可。甚至，有一些会员在接到侦查员电话时，还帮这家公司“辩护”，觉得讲师“很权威”。

今年1月，接到证监会移交的线索后，上海市公安局经侦总队会同属地松江公安局对“元慧公司”展开调查。2016年10月至2018年7月期间，该公司负责人戴某伙同舒某等人注册成立“元慧公司”，在未经有关部门批准的情况下，设立了在线投资者教育平台——“股轩堂”网站。

其后，该公司业务员通过随机拨打电话，QQ、微信随机添加好友，以及发展下级代理商等方式，以承诺推荐个股可获月收益6%-45%为诱饵，招揽投资者成为公司会员。起先会有免费体验课，如果投资者想要得到更高端、更深入的指导，则需购买998元至69800元不等的月度、季度、半年或年度会员课程。

“讲师都以专家自居，宣称自己在某时建议所有人清仓、减仓或增持某股票，听从自己建议的人都获得了数量不低的收益或避免了可能发生的损失。”上海市公安局经侦总队九支队副大队长徐朱之介绍说，该公司的讲师通过展示“妙手回春”的“超能力”让会员先相信自己的专业度。然后，以直播教授投资课程的方式，向会员提供证券市场分析预测、个股推荐和个股买卖点指导等证券投资咨询服务。

徐朱之介绍说，非法证券投资咨询是指：无资格机构和个人向投资者或客户提供证券投资分析、预测或建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。“没有资质的机构不能提供证券投资分析、预测，更不能直接推荐个股。”

截止案发，“元慧公司”通过上述方式共发展会员与客户3200余人，非法经营获利4130余万元。目前，戴某等5名主要犯罪嫌疑人因涉嫌非法经营罪已被依法逮捕，另外4名犯罪嫌疑人已被刑事拘留。案件正在进一步侦办中。

记者调查：网络荐股群十分活跃

采访中，记者了解到很多投资者盲目相信所谓“大师荐股”，对证券投资咨询业务需要特许资质知晓度不高，给“非法荐股”行为提供了生存空间。

记者调查发现，近年来，通过电话推销、微信加好友等方式，引诱投资者加入荐股群，再收取高昂学费、会费的情况并不少见。一些非法荐股群在QQ、微信等社交平台十分活跃。

以“股票”为关键词搜索查找QQ群，就能找到大量的“股票交流群”。记者浏览发现，很多QQ群的公告中都以“投资专家坐镇”“20年大牛”“专业指导”等为噱头，吸引投资者进群。其中排名靠前的“上海股票赢家”群，则明确“本群改成收费群，每周会推荐一到两只牛股供朋友们参考”。这些群大多要求禁止群友私下添加同群内其他投资人联系方式，一旦发现将被踢出群聊。

虽然这些群都是公开的，但要进群并不容易。记者随机添加了几个群，都被管理员要求私聊发送持仓信息截图，凭借该截图进入才可以进群。

这些以“交流投资心得”为名的群，大多都存在着“老师”“专家”推荐股票的行为。一些荐股群虽然进群不用收费，但有群友告诉记者，如想得到群里的“老师”“专家”深入指导，就要收取几千到几万不等费用。

有投资者告诉记者，近期股市行情见涨，经常收到自称券商客服的人以推荐牛股的名义来添加微信。还有更多的荐股者不仅通过电话、微信联系，还在微博、抖音等平台进行荐股的宣传。

“炒股专家”免费荐股？收费有套路

据一些投资者介绍，这些号称免费荐股群，都有差不多的收费套路。

“自称炒股专家的人，会先说自己推荐的股票、指导的买卖点让投资者大赚一笔或避免损失，还会上传一些行情图和对话截图来证明。”这名不愿透露姓名的投资者说，如果群里有投资者表现出强烈兴趣，“专家”就会私聊对方移步加微信或QQ进行深度的股票投资心得交流，并推出收费套餐，让投资者买单。

不过，也有荐股者看中的是投资者同时买卖股票的影响，意图借此来操纵市场，牟取非法利益。据介绍，有些群里的荐股人要求投资者在他提出买入或卖出某只股票后迅速操作，甚至有荐股群要求投资者发送自己的购买、卖出情况，在发现群内投资者并未按照要求后，将投资者踢出群聊。

上海警方也曾破获这类“抢帽子”手法操纵证券市场的案件。某财经节目嘉宾朱炜明在担任某证券公司经纪人期间，实际控制多个证券账户，采取对多只股票先行建仓买入后，于当日或次日在某股评节目中对该些股票公开作出评价、预测或投资建议，并造成节目中评价或者推荐的多只股票在播出后的第一个交易日成交量放大明显。嗣后，他再于节目播出后1至2个交易日内将股票全部卖出，交易金额约4000万元。

非法荐股扰乱证券市场秩序，公安机关将高压严打

面对肆意猖獗的非法荐股，监管方面从未放松。据悉，证监会曾多次发文警示非法荐股风险。2018年7月，证监会发文指出，近期，不法分子利用微信、微博、网络直播室、论坛、股吧、QQ等互联网工具或平台进行“非法荐股”活动有所抬头。其中提到，不法分子通过微信（公众号、朋友圈、添加好友）、微博、论坛、股吧、QQ等，以“大数据诊股”“推荐黑马”“专家一对一指导”“无收益不收费”等夸张性宣传术语，或者鼓吹过往炒股“业绩”，招揽会员或者客户。

证监会文章提到，有的不法分子先免费推荐股票，然后借机邀请投资者加入“内部VIP群”或“VIP直播室”，宣称有更专业的“老师”提供更高端的服务，并以各种名目收取高额服务费。还有一些不法分子以“荐股”为名，实际从事其他违法犯罪活动，如利用微信群、QQ群、网络直播室等实时喊单，指挥投资者同时买卖股票，涉嫌操纵市场。

此外，公安部门也加强了对非法荐股行为的打击力度。据徐朱之介绍，上海此前已破获多起类似“元慧公司”这样非法从事证券投资咨询服务的案件，捣毁多个犯罪团伙。“当前，一些机构和个人抓住部分投资者的求富心理，利用网络平台从事非法证券投资咨询业务的行为呈现蔓延势头，危害了证券市场秩序。”徐朱之表示，投资者应找由证监会批准的有经营资质的机构咨询证券服务。具体的机构名单，可通过证监会官网的信息公开栏目进行查询。

上海警方表示，正不断强化证券市场违法犯罪发现机制建设，大力整治市场乱象，不断加大对各类违法犯罪的打击力度，始终保持高压严打态势。同时也提醒广大投资者，要接受正规的投资风险教育，提高风险防范意识和自我保护能力。

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来源：中国证监会官网 时间：2019年3月18日