海通证券

可转换债券与可交换债券的区别是什么?

公布时间: 2018-11-21

  

  问:可转换债券与可交换债券的区别是什么? 

  答:(1)发债和偿债的主体不同。可交换债券通常是上市公司的股东,可转换债券是上市公司本身; 

  (2)依据法规不同。可交换债券是《公司债券发行试点办法》,可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》,前者侧重债券融资,后者侧重股权融资; 

  (3)发行目的不同。可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理,不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目; 

  (4)所转换股份来源不同。可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人未来发行的股份; 

  (5)股权稀释效应不同。可交换债券换股不会导致总股本的变化,可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。 

 

 

可转换公司债券的发行条件是什么?

公布时间: 2018-11-21

  

  问:可转换公司债券的发行条件是什么? 

  答:公开发行可转换公司债券的公司,应当符合下列规定: 

  (1)最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据; 

  (2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%; 

  (3)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息; 

  (4)上市公司发行可转换债券,还应当符合关于公开发行股票的条件。 

 

关闭
海通证券

股市有风险,入市需谨慎 中国证券监督管理委员会核准海通证券网上证券委托业务资格 ©2003-2019海通证券股份有限公司 版权所有 沪ICP备06059186号-1 沪公网安备 31010102002438号