海外债市周报20211213：美国通胀创近40年来新高，美债大跌

【内容提要】

美国通胀创近40年来新高。美国10月批发销售月率2.2%，好于预期和前值；10月贸易帐逆差671亿美元，为1月以来最低逆差。12月密歇根大学消费者信心指数初值超预期至70.4；至12月4日美国当周初请失业金人数18.4万人、低于预期和前值，但续请失业金人数199.2万人，超出预期的190万人。通胀方面，美国11月CPI同比增6.8%，创1982年6月以来新高，美国全国商业经济协会发布的经济学家调查显示，受需求强劲、薪资上涨、供应链瓶颈等诸多因素影响，美国高通胀将至少持续到2023年。
 
      美国。主权债：美债熊陡。上周，美债大跌，10Y美债利率上行13bp至1.48%，1Y、2Y、3Y、5Y、7Y、30Y期美债也齐跌，利率分别+1bp、+7bp、+12 bp、+12 bp、+13 bp、+19bp；此外，10Y-2Y美债期限利差走阔6bp至81bp。信用债：投资级债券指数下跌，高收益债指数上涨。
 
      欧洲。主权债：英国债市上涨，长短端利率均下行；法、德债市下跌，长短端利率均上行；信用债：投资级债券指数与高收益债指数均上涨。
 
      亚洲。主权债：日本短债下跌，长债持平；韩国债市上涨，长短端利率均下行；新加坡债市分化，短端利率上行，长端利率下行。信用债：（除日本）投资级指数下跌，非投资级指数上涨，日本公司债指数下跌。
 
      新兴市场。主权债分化：巴西、土耳其债市上涨，长短端利率均下行；俄罗斯，印度债市分化，短债涨而长债跌；南非、印尼债市分化，短债跌而长债涨；墨西哥短债下跌；巴基斯坦长债下跌。信用债：投资级非主权债指数下跌，高收益债指数均上涨。
 
      中资美元债：投资级收益率平均上行，投机级收益率平均下行。投资级中资美元债收益率平均上行5.3BP，投机级中资美元债收益率平均下行25.7BP。