【海通策略】持仓结构转向均衡——基金2023年三季报点评-20231026

发表时间： 2023-10-26 来源：海通证券

【内容提要】

23Q3偏股型基金份额继续下降，但权益仓位环比回升。

    23Q3主动偏股型基金的主板、港股仓位上升，A股持仓结构向大盘转移。

    23Q3基金重仓股持股市值占比明显上升的行业为白酒（环比+1.9pct）、医药生物（+1.1pct）、汽车（+0.6pct），持股市值占比明显下降的行业为电力设备（环比-4.0pct）、计算机（-1.8pct）、通信（-0.7pct）。

    23Q3消费板块持股市值占比上升3.1个pct至35.0%，明显修复；科技板块持股市值占比下降2.7个pct至21.4%，边际回落；资源板块持股市值占比上升1.8个百分点至13.9%，金融地产板块持股市值占比上升1.3个百分点至5.6%，顺周期出现加仓。

    相对沪深300行业占比，23Q3基金超配消费板块的比例升至9.9个百分点、处于13年来26%分位；科技板块超配比例降至6.3个百分点、处于13年来26%分位；资源板块超配比例升至-3.1个百分点、处于13年来48%分位；金融地产板块超配比例升至-17.7个百分点、处于13年来79%分位。

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