期权周报20220221_20220225
发表时间： 2022-02-28 来源：海通证券
【内容提要】 ETF期权与指数期权成交与持仓：华夏上证50ETF期权本周总成交量为10,903,153张，截至2022年2月25日收盘，总持仓量为2,494,053张。华泰柏瑞沪深300ETF期权本周总成交量为9,085,671张，截至2022年2月25日收盘，总持仓量为1,750,942张。嘉实沪深300ETF期权本周总成交量为1,398,999张，截至2022年2月25日收盘，总持仓量为260,459张。沪深300指数期权本周总成交量为534,133张，截至2022年2月25日收盘，总持仓量为170,164张。（周报中本周特指20220221至20220225）
ETF期权与指数期权Put-Call比率：华夏上证50ETF期权PUT-CALL比率周内小幅上升，PUT-CALL比率从前周的0.99小幅上升至本周的1.06。华泰柏瑞沪深300ETF期权PUT-CALL比率周内小幅回落，PUT-CALL比率从前周的1.14小幅回落至本周的1.05。嘉实沪深300ETF期权PUT-CALL比率周内大幅回落，PUT-CALL比率从前周的1.13大幅回落至本周的0.94。沪深300指数期权PUT-CALL比率周内小幅回落，PUT-CALL比率从前周的1.0小幅回落至本周的0.95。
ETF期权与指数期权VIX指数：华夏上证50ETF期权波动率指数周内小幅上升，波动率指数从前周的16.4上升至本周的17.3。华泰柏瑞沪深300ETF期权波动率指数周内小幅上升，波动率指数从前周的16.11上升至本周的16.42。嘉实沪深300ETF期权波动率指数周内小幅上升，波动率指数从前周的16.0上升至本周的16.74。沪深300指数期权波动率指数周内小幅上升，波动率指数从前周的16.11上升至本周的16.46。
华夏上证50ETF期权备兑开仓策略：华夏上证50ETF本周收益为-2.8%，卖出2.5%虚值认购期权的华夏上证50ETF期权备兑开仓组合收益为-2.16%，卖出5.0%虚值认购期权的备兑开仓组合收益为-2.54%，卖出7.5%虚值认购期权的备兑开仓组合收益为-2.66%。
华夏上证50ETF期权卖出认沽策略：华夏上证50ETF本周收益为-2.8%，卖出0.0%虚值认沽期权的华夏上证50ETF期权卖出认沽组合收益为-2.04%，卖出2.5%虚值认沽期权的卖出认沽组合收益为-1.17%，卖出5.0%虚值认沽期权的卖出认沽组合收益为-0.51%，卖出7.5%虚值认沽期权的卖出认沽组合收益为-0.14%。
华夏上证50ETF期权保护性看跌策略：华夏上证50ETF本周收益为-2.8%，买入0.0%虚值认沽期权的华夏上证50ETF期权保护性认沽组合收益为-0.67%，买入2.5%虚值认沽期权的保护性认沽组合收益为-1.92%，买入5.0%虚值认沽期权的保护性认沽组合收益为-2.4%，买入7.5%虚值认沽期权的保护性认沽组合收益为-2.6%。
风险提示：市场系统性风险以及政策变动风险会对策略表现产生较大影响。 |
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