优选基金组合连续5周正超额——量化选基周报（2023.10.16-2023.10.20）

发表时间： 2023-10-26 来源：海通证券

【内容提要】

本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。

    主动权益基金业绩跟踪。截至2023.10.20，主动权益基金共2895只，合计规模29888亿元。上周（2023.10.16-2023.10.20，下同），3只主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和YTD（截至2023.10.20，下同）收益中位数分别为-4.12%和-13.65%，回撤中位数分别为3.41%和22.36%。

    分类型看，三类基金风险收益表现差别不大。分风格看，上周，大中小盘基金收益接近，小盘基金回撤大于中盘，大盘次之；价值型基金收益和回撤水平均优于GARP型，均衡型和成长型基金则低于市场平均水平。分板块看，全市场基金收益和回撤表现均最优，双赛道型基金收益回撤表现最弱。单赛道基金中，上游周期赛道基金收益显著优于其他赛道，金融地产和中游制造赛道次之。医药和TMT赛道回撤较大。

    上周共有0只主动权益基金单位复权净值创新高。

    选基因子跟踪。上周，风险类指标和选股能力因子IC和多头收益较高；本年度，风险类指标、选股能力、基本信息和抱团度因子IC和多头收益表现优异。

    从YTD收益看，2023年表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为24.05%、13.93%和1.7%。最大回撤因子次之，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为15.23%、9.31%和2.55%。

    基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为-3.67%和0.57%。月初至今绝对收益和超额收益分别为-4.16%和0.88%，季初至今绝对收益和超额收益分别为-4.16%和0.88%，YTD绝对收益和超额收益分别为-10.28%和3.8%。

    风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。

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