上周共一只基金净值创新高——量化选基周报（2023.10.30-2023.11.03）

发表时间： 2023-11-09 来源：海通证券

【内容提要】

本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。

    主动权益基金业绩跟踪。截至2023.11.03，主动权益基金共2893只，合计规模30075亿元。上周（2023.10.30-2023.11.03，下同），2281只（占比79%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和YTD（截至2023.11.03，下同）收益中位数分别为0.91%和-10.90%，回撤中位数分别为1.5%和23.16%。

    分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近。分风格看，上周，大盘和小盘基金收益略优于中盘基金；均衡和成长型基金收益和回撤水平均优于GARP和价值型基金。分板块看，单赛道和双赛道基金收益最高，轮动型基金次之，全市场基金收益最低，但回撤也最小。单赛道基金中，收益表现最好的赛道依次是TMT、医药和消费赛道，收益中位数分别为1.99%、1.54%和1.52%，三个赛道正收益基金数量占比均超过90%。上游周期和金融地产赛道基金收益最低。TMT和中游制造赛道本周有较大回撤。

    上周共有1只主动权益基金单位复权净值创新高。金元顺安元启上周、YTD和近一年收益分别是1.25%、19.23%和24.99%。

    选基因子跟踪。上周，累计收益、alpha（FF3）、alpha（FF5）和交易能力因子IC和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、收益类指标、选股能力、基本信息和抱团度因子IC和多头收益表现优异。

    从YTD收益看，2023年表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为25.27%、14.87%和2.05%。下行捕获比例因子次之，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为10.96%、9.81%和2.37%。

    基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为0.45%和-0.57%，YTD绝对收益和超额收益分别为-8.57%和3.12%。

    风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。

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