超额再回撤，复制真是四季度最好策略？——量化选股周报（2023.10.27-2023.11.03）

【内容提要】

多因子组合表现。上周（2023年10月27日至2023年11月3日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为1.38%、2.74%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为0.91%、0.61%、0.33%、0.95%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.05%、2.40%。
 
      指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为0.39%，同期沪深300指数收益率为0.61%，超额收益为-0.22%；中证500增强组合收益率为0.18%，同期中证500指数收益率为0.33%，超额收益为-0.15%；中证1000增强组合收益率为0.70%，同期中证1000指数收益率为0.95%，超额收益为-0.25%。
 
      基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-1.18%，同期股票型基金总指数收益率为1.44%，超额收益为-2.62%。2023年11月以来（2023年10月31日至2023年11月3日，下同），组合累计收益率为-0.53%，超额收益为0.45%。2023年以来（2022年12月30日至2023年11月3日，下同），组合累计收益率为-14.85%，超额收益为-6.82%。
 
      盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为3.80%，同期沪深300指数收益率为0.61%，超额收益为3.19%。2023年11月以来，组合累计收益率为1.75%，超额收益为1.43%。2023年以来，组合累计收益率为-7.79%，超额收益为-0.37%。
 
      有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为-1.13%，同期沪深300指数收益率为0.61%，超额收益为-1.74%。2023年11月以来，组合累计收益率为0.11%，超额收益为-0.22%。2023年以来，组合累计收益率为9.23%，超额收益为16.66%。
 
      上周，GARP组合的周收益率为-1.05%，同期沪深300指数收益率为0.61%，超额收益为-1.66%。2023年11月以来，组合累计收益率为0.63%，超额收益为0.31%。2023年以来，组合累计收益率为12.55%，超额收益为19.97%。
 
      小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为0.79%、-0.17%；同期，微盘股指数收益率为2.70%。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2相对微盘股指数超额收益分别为-1.90%、-2.87%。2023年11月以来，两个组合累计收益率分别为0.48%、0.71%，超额收益分别为-0.97%、-0.74%。2023年以来，两个组合累计收益率分别为14.36%、34.73%，超额收益分别为-26.22%、-5.86%。
 
      小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为0.32%，同期微盘股指数收益率为2.70%，超额收益为-2.38%。2023年11月以来，组合累计收益率为0.60%，超额收益为-0.85%。2023年以来，组合累计收益率为32.48%，超额收益为-8.10%。
 
      单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高增长股票超额收益为正。
 
      风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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