中低频策略进击的一周——量化选股周报2023.11.10-2023.11.17

【内容提要】

多因子组合表现。上周（2023年11月10日至2023年11月17日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为2.88%、2.23%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-0.66%、-0.51%、1.05%、1.82%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.83%、1.18%。
 
      指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-0.13%，同期沪深300指数收益率为-0.51%，超额收益为0.38%；中证500增强组合收益率为1.70%，同期中证500指数收益率为1.05%，超额收益为0.65%；中证1000增强组合收益率为1.37%，同期中证1000指数收益率为1.82%，超额收益为-0.45%。
 
      基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-0.61%，同期股票型基金总指数收益率为-0.49%，超额收益为-0.12%。2023年11月以来（2023年10月31日至2023年11月17日，下同），组合累计收益率为-1.88%，超额收益为-3.05%。2023年以来（2022年12月30日至2023年11月17日，下同），组合累计收益率为-16.00%，超额收益为-9.97%。
 
      盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-0.56%，同期沪深300指数收益率为-0.51%，超额收益为-0.05%。2023年11月以来，组合累计收益率为-0.54%，超额收益为-0.41%。2023年以来，组合累计收益率为-9.87%，超额收益为-2.03%。
 
      有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.54%，同期沪深300指数收益率为-0.51%，超额收益为1.05%。2023年11月以来，组合累计收益率为0.08%，超额收益为0.20%。2023年以来，组合累计收益率为9.20%，超额收益为17.04%。
 
      上周，GARP组合的周收益率为1.62%，同期沪深300指数收益率为-0.51%，超额收益为2.13%。2023年11月以来，组合累计收益率为2.84%，超额收益为2.96%。2023年以来，组合累计收益率为15.02%，超额收益为22.86%。
 
      小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为2.42%、2.38%；同期，微盘股指数收益率为2.40%。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2相对微盘股指数超额收益分别为0.02%、-0.03%。2023年11月以来，两个组合累计收益率分别为4.33%、4.24%，超额收益分别为-1.84%、-1.93%。2023年以来，两个组合累计收益率分别为18.74%、39.45%，超额收益分别为-28.38%、-7.67%。
 
      小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为3.32%，同期微盘股指数收益率为2.40%，超额收益为0.92%。2023年11月以来，组合累计收益率为5.42%，超额收益为-0.75%。2023年以来，组合累计收益率为38.83%，超额收益为-8.30%。
 
      单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。基本面因子方面，高盈利、高增长、高预期净利润调整股票超额收益为负。
 
      风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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