上周新增一只大盘基金净值创新高——量化选基周报（2023.11.20-2023.11.24）

发表时间： 2023-11-29 来源：海通证券

【内容提要】

本周报旨在跟踪主动权益基金的业绩和量化选基因子的表现，便于投资者及时把握基金市场的动向。

    主动权益基金业绩跟踪。截至2023.11.24，主动权益基金共2891只，合计规模30016亿元。上周（2023.11.20-2023.11.24，下同），647只（占比22%）主动权益基金绝对收益为正。主动权益基金上周和YTD（截至2023.11.24，下同）收益中位数分别为-1.03%和-10.93%，回撤中位数分别为1.65%和23.17%。

    分类别看，三类基金（普通股票、偏股混合、灵活配置，下同）的收益表现较为接近。分风格看，小盘基金表现优于大盘基金，中盘基金次之；价值和GARP型基金收益和回撤均优于均衡和成长型基金。分板块看，全市场和单赛道型基金收益最高，轮动型基金次之，双赛道基金收益最低。单赛道基金中，收益表现最好的赛道依次是医药、消费和金融地产赛道，收益中位数分别为0.45%、0.45%和0.33%，正收益基金数量占比均超过60%

    上周共有4只主动权益基金单位复权净值创新高。其中上周、YTD和近一年收益表现最好的基金分别是万家新利、金元顺安元启和金元顺安元启，收益分别为2.42%、24.63%和25.31%。

    选基因子跟踪。上周，收益类、风险类、选股能力类和合计规模因子IC和多头超额收益较高；本年度，风险类指标、收益类指标、选股能力、基本信息和抱团度因子IC和多头收益表现优异。

    从YTD收益看，2023年表现最好的是抱团度因子，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为30.49%、17.04%和2.54%。下行捕获比例（月）因子次之，Top10、Top30和Top10%等权组合的超额收益分别为12.85%、10.85%和2.52%。

    基金组合表现。基于选股能力和基本信息因子构建的等权组合上周绝对收益和超额收益分别为-0.65%和0.51%，YTD绝对收益和超额收益分别为-8.73%和2.66%。

    风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。

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