PB-盈利组合，震荡市的避风港——量化选股周报(2024.01.05--2024.01.12)

【内容提要】

多因子组合表现。上周（2024年1月5日至2024年1月12日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为0.47%、-1.65%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-1.38%、-1.35%、-1.43%、-1.79%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为1.90%、-0.21%。
 
      指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为-1.88%，同期沪深300指数收益率为-1.35%，超额收益为-0.53%；中证500增强组合收益率为-1.47%，同期中证500指数收益率为-1.43%，超额收益为-0.03%；中证1000增强组合收益率为-1.64%，同期中证1000指数收益率为-1.79%，超额收益为0.14%。
 
      基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为0.54%，同期股票型基金总指数收益率为-2.07%，超额收益为2.61%。2024年1月以来（2023年12月29日至2024年1月12日，下同），组合累计收益率为-0.76%，超额收益为2.78%。2024年以来（2023年12月29日至2024年1月12日，下同），组合累计收益率为-0.76%，超额收益为2.78%。
 
      盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-0.92%，同期沪深300指数收益率为-1.35%，超额收益为0.43%。2024年1月以来，组合累计收益率为-6.91%，超额收益为-2.63%。2024年以来，组合累计收益率为-6.91%，超额收益为-2.63%。
 
      有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.41%，同期沪深300指数收益率为-1.35%，超额收益为1.76%。2024年1月以来，组合累计收益率为2.65%，超额收益为6.93%。2024年以来，组合累计收益率为2.65%，超额收益为6.93%。
 
      上周，GARP组合的周收益率为0.33%，同期沪深300指数收益率为-1.35%，超额收益为1.68%。2024年1月以来，组合累计收益率为0.71%，超额收益为5.00%。2024年以来，组合累计收益率为0.71%，超额收益为5.00%。
 
      小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为-0.44%、-0.81%；同期，微盘股指数收益率为-0.59%。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2相对微盘股指数超额收益分别为0.15%、-0.22%。2024年1月以来，两个组合累计收益率分别为-1.11%、-1.38%，超额收益分别为-0.53%、-0.80%。2024年以来，两个组合累计收益率分别为-1.11%、-1.38%，超额收益分别为-0.53%、-0.80%。
 
      小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为-1.39%，同期微盘股指数收益率为-0.59%，超额收益为-0.80%。2024年1月以来，组合累计收益率为-2.49%，超额收益为-1.90%。2024年以来，组合累计收益率为-2.49%，超额收益为-1.90%。
 
      单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，低估值股票优于高估值股票。技术类因子方面，低波动率、低换手率股票超额收益为正。而基本面因子方面，高盈利、高预期净利润调整股票超额收益为正。
 
      风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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