GARP组合累计收益11.7%——量化选股周报（2024.03.15-2024.03.22）

【内容提要】

多因子组合表现。上周（2024年3月15日至2024年3月22日，下同），进取组合、平衡组合的周收益率分别为0.75%、2.02%；同期，主要宽基指数上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的周收益率分别为-0.99%、-0.70%、-1.28%、0.72%。上周，进取组合、平衡组合相对中证500指数超额收益为2.03%、3.29%。
 
      指数增强组合方面，上周沪深300增强组合收益率为0.16%，同期沪深300指数收益率为-0.70%，超额收益为0.86%；中证500增强组合收益率为-0.63%，同期中证500指数收益率为-1.28%，超额收益为0.64%；中证1000增强组合收益率为0.39%，同期中证1000指数收益率为0.72%，超额收益为-0.34%。
 
      基金重仓股组合表现。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为-1.44%，同期股票型基金总指数收益率为1.07%，超额收益为-2.51%。2024年3月以来（2024年2月29日至2024年3月22日，下同），组合累计收益率为0.33%，超额收益为-2.79%。2024年以来（2023年12月29日至2024年3月22日，下同），组合累计收益率为8.59%，超额收益为7.51%。
 
      盈利、增长、现金流三者兼优组合表现。上周，盈利、增长、现金流三者兼优组合的周收益率为-2.15%，同期沪深300指数收益率为-0.70%，超额收益为-1.45%。2024年3月以来，组合累计收益率为1.51%，超额收益为0.69%。2024年以来，组合累计收益率为-1.66%，超额收益为-4.98%。
 
      有基本面支撑的低估值组合表现。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为0.46%，同期沪深300指数收益率为-0.70%，超额收益为1.17%。2024年3月以来，组合累计收益率为3.86%，超额收益为3.04%。2024年以来，组合累计收益率为3.44%，超额收益为0.12%。
 
      上周，GARP组合的周收益率为1.20%，同期沪深300指数收益率为-0.70%，超额收益为1.90%。2024年3月以来，组合累计收益率为9.37%，超额收益为8.55%。2024年以来，组合累计收益率为11.70%，超额收益为8.39%。
 
      小盘价值优选组合表现。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2的周收益率分别为3.03%、2.14%；同期，微盘股指数收益率为4.37%。上周，小盘价值优选组合1、小盘价值优选组合2相对微盘股指数超额收益分别为-1.34%、-2.23%。2024年3月以来，两个组合累计收益率分别为9.39%、8.20%，超额收益分别为-4.31%、-5.49%。2024年以来，两个组合累计收益率分别为-11.91%、-13.35%，超额收益分别为2.72%、1.28%。
 
      小盘成长组合表现。上周，小盘成长组合的周收益率为2.50%，同期微盘股指数收益率为4.37%，超额收益为-1.87%。2024年3月以来，组合累计收益率为11.91%，超额收益为-1.78%。2024年以来，组合累计收益率为-9.41%，超额收益为5.22%。
 
      单因子表现。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅、低波动率、低换手率股票超额收益为负。而基本面因子方面，高盈利股票超额收益为正。
 
      风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。

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