海通证券

截至831日,A股所有上市券商的中报披露完毕。在经历了2018的寒冬之后,2019上半年券商行业迎来大幅回暖,新浪财经统计的36家券商上半年净利润共计约554亿元。 其中,中信证券以64.46亿元继续领跑,海通证券和国泰君安位列二、三。广发证券和华泰证券差距较小,分别以41.40亿元、40.57亿元紧随其后

中信建投证券非银金融团队指出,长期来看,券商板块未来走势值得期待,综合实力突出、风控制度完善的龙头券商将受益于行业集中度提升。

34家净利润增长 12家增幅超过100%

与上年同期相比,36家券商中有34家实现净利润增长,其中12家的净利润增长率超过了100%,更有东吴证券高达2758.33%,山西证券和国海证券净利润排名并不靠前,但增幅分别为288.31%280.65%

值得一提的是,太平洋证券实现了扭亏为盈,而华林证券和天风证券两家券商的净利润是同比下降的,降幅分别为1.39%27.50%。而天风证券35家券商中排名居末,主因是今年年上半年计提资产减值准备金额共计1.55亿元,减少公司上半年净利润1.16亿元,对股票质押式回购业务计提减值准备1.33亿元。

而今年上半年,计提减值规模最大的是光大证券和东方证券。光大证券2019年上半年计提预计负债及资产减值准备共计6.89亿元,已超过2018年度经审计净利润的10%,将减少公司上半年净利润5.26亿元。

从营业收入来看,2019年上半年,36家券商中,营收超过100亿元的有5家,其中中信证券为217.91亿元,高出第二名海通证券约40亿元;而海通证券则是前五家中同比增长最为显著的一家,同比增长了62.08% 另外,国泰君安证券、广发证券和华泰证券位列三、四、五名,分别为140.95亿元、119.42亿元和111.07亿元,增速分别为22.99%56.72%35.18% 据新浪财经不完全统计,36家中仅有华林证券一家营收同比下降8.74%,另外35家券商业绩与上年同期相比均有所上涨,其中有2家同比增幅超过100%,分别是兴业证券和太平洋证券

自营业务猛增 资管业务下滑

代理买卖业务收入是最能反映券商经纪业务实力的指标之一。2019年上半年,36A股上市券商代理买卖证券业务净收入为(含席位租赁)369.01亿元,同比2018年的321.29亿元增长14.85% 在行业回暖的情况下,2019上半年有8家券商代理买卖证券业务净收入超过20亿元,而上年同期只有2家。

其中,中信证券2019年上半年代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)排名第一,达37.99亿元。其次是国泰君安,上半年代买收为31.50亿元。银河证券排名第三,代买收为24.41亿元。 此外,今年36A股上市券商的资管业务净收入为138.46亿元,同比下滑2.32%。今年以来,资管规模继续收缩,不过基本与去年末持平。

同时,券商资管受处罚案例增多,包括资决策制度缺陷、信息披露不及时、资产授权与资管计划期限不匹配等,甚至有券商资管业务被暂停备案一年。 值得注意的是,今年上半年,36A股上市券商实现证券投资收益(含公允价值变动)为475.95亿元,去年同期,该投资收益(含公允价值变动)为362.32亿元,同比上涨了31.36% 就上半年经营情况来看,所有上市券商自营业务收入占总营业收入比重达到32.3%,而去年同期这一比重为24.48%

上半年证券投资收益超过10亿元的券商有15家,其中,中信证券上半年82.71亿元,排名第一;除中信之外,海通证券、国泰君安、广发证券、华泰证券的该项收入都超过了30亿元。 太平洋证券研报表示,政策方面,金融科技发展规划、分拆上市新规发布、科创板并购重组落地,叠加此前两融标的扩容、券商风控指标计算标准打开杠杆空间等利好,核心金融资产的配置价值不容忽视。

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