【上海国企奋进在路上】 海通证券：行稳致远　绘就券商高质量发展蓝图

自1988年成立以来，海通证券一直秉承着“行稳致远”的发展理念。

“行稳”代表的是公司一贯秉承的“稳健乃至保守”的风险管理理念。在三十多年的经营中，这个理念让公司成功度过了多个市场和业务周期，适应行业转型发展，成为中国境内二十世纪八十年代成立的证券公司中唯一一家未被收购重组过、至今仍在营运并且未更名的大型证券公司。公司通过搭建覆盖全公司的风险管理体系，切实落实全面风险管理要求，有效地管理市场风险、信用风险、流动性风险和营运风险。公司已在各业务之间建立了有效的风险隔离机制和适当的预防机制，处理潜在利益冲突。此外，公司还建立了独立和集中化的内部审计及合规体系，用以有效检查、监督各项营运和交易的合规性、真实性、完整性、有效性。

“致远”则代表了公司“一张蓝图绘到底”的战略引领。公司战略是海通人集体智慧的结晶，也是海通多年来的发展根基。三十多年来，面对宏观经济、行业趋势以及竞争形势的不断变化，公司在与时俱进的同时，一路坚持“以客户为中心”的12345战略（一体两翼、三轮驱动、四根支柱、五大能力），以打造国内一流、国际有影响力的中国标杆式投行为使命，为员工创造价值，实现美好生活；为客户创造价值，实现共同成长；为股东创造价值，实现卓越回报。

牢记金融本源 服务实体经济

作为一家老牌券商，海通证券始终“以客户为中心”，通过投资业务、融资类业务以及保荐业务之间所形成的“投、融、保”联动，从投资银行本源出发，积极为实体经济提供全球综合金融服务，促进产融结合。

一方面，回归本源，不断提升实体经济服务能力，推进集团高质量发展。

经过31年的发展，海通证券基本建成了以证券为核心，业务涵盖期货、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外银行等多个业务领域的金融服务集团。公司始终将“以客户为中心”作为战略的出发点和落脚点，以“做深服务价值链，构建客户生态圈”作为总体发展思路中的关键着力点，通过股权融资、债券融资、并购融资、新三板、股权投资、租赁业务等多种形式，积极为实体经济提供综合金融服务。截至2019年6月底，公司为实体经济（含地方政府债）提供的融资总额超过85,000亿元。为进一步缓解民营企业融资难融资贵问题，公司出资50亿元，设立“证券行业支持民企发展系列之海通证券资管1号FOF资产管理计划”，截至2019年9月底，合计支持民企发展计划基金总规模480亿元，其中已实际出资规模超过100亿元。海通资产管理公司积极回归服务实体经济的资产管理业务本源，主动降低通道类业务规模，并持续提升主动资产管理能力，整体资产管理业务规模从最高超过8000亿元降低至2019年8月末3100亿元的水平，而主动管理规模则从2013年不到300亿元的规模增长至2019年9月末近1450亿元。

另一方面，立足亚太，辐射欧美，稳步推进国际化进程，持续提升全球影响力与综合金融服务能力，为中国企业“走出去”保驾护航。

公司通过收购整合海通国际证券、海通恒信、海通银行，设立自贸区分公司，建立了业内领先的国际业务平台，形成了海通国际证券、海通恒信两个境外上市平台，获得了亚太地区先发优势以及欧美地区前瞻性的战略储备，在亚洲、欧洲、北美洲、南美洲、大洋洲等14个国家和地区设有分行或子公司。2019年上半年，境外子公司实现营业收入超过45亿元，占公司总收入比重超过25%，行业领先。2016年至2019年上半年，海通国际证券在香港资本市场股权融资方面，按IPO项目个数计算位居香港所有投行第一；同时，在美国资本市场稳步发展，美股IPO项目“瑞幸咖啡”是2019年以来亚洲公司在纳斯达克最大规模的IPO。债券融资方面，海通国际证券在中国离岸债券和亚洲（除日本外）G3企业美元高收益债券的彭博官方排名中，承销数量和承销金额均位居全球金融机构前列。海通恒信作为公司旗下的融资租赁业务平台，积极开拓有券商特色的融资租赁业务模式，为众多行业客户提供以客户需求为导向、创新的租赁产品，2016年至2019年9月末，海通恒信为实体经济企业提供融资投放金额超过1500亿元。海通银行先后成功为长江基建收购葡萄牙风电企业、大康农业收购巴西农产品贸易集团、葛洲坝集团收购巴西圣保罗州水处理系统、江苏中交新能源收购巴西发电厂等项目提供顾问服务；为贵安新区、北大方正、遵义路桥等提供境外美元债发行服务。

特别值得一提的是，作为一家上海券商，海通证券牢牢把握总部位于上海的地理优势，全力落实推进上海三大任务、四大品牌以及五个中心建设。

公司踊跃参与助力上海各项重大任务的推进，截至2019年6月末，为上海本地企业（含地方政府债）提供的融资总额近14,000亿元。首先，公司抓住科创板推出的历史性机遇，在新一代信息技术、高端装备制造和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务等领域深耕细作，已成功申报科创板项目13个，7个为投行承销保荐项目，其中天准科技、中微半导体2家企业已完成注册发行，创鑫激光、硅产业2家企业已过会待发行；6个为私募股权投资项目，其中容百科技、申联生物、久日新材3家企业已完成注册发行。其次，公司着眼于长三角一体化发展的实际需求，在上海、浙江、江苏、安徽四地设立营业部超过100家，为长三角地区的企业提供一揽子服务。2018年起先后与上海松江区、浙江省地方金融监督管理局、杭州市、金华婺城区、安徽省投资集团等单位签署战略合作协议，持续深入进行网点布局。第三，公司积极参与自贸区金融创新业务，早在2014年就设立了上海自贸试验区分公司，临港新片区方案发布后，公司主动邀请上海市金融办有关负责人进行政策解读，为布局新片区积极准备。第四，公司积极践行“以客户为中心”的理念，努力在金融领域擦亮“上海服务”金字招牌。

坚持党的领导 履行社会责任

一直以来，海通证券党委始终把坚持党的领导、加强党的建设作为公司发展的“根”和“魂”，充分发挥党组织的战斗堡垒和党员的先锋模范作用。以保持和增强政治性和先进性为主线，先后开展“改革立新功、实干创佳绩”“贯彻十九大，建功新时代”“践行新思想，岗位作贡献”等党建主题活动，激发党员活力。选树先进典型，提振干事创业的精气神。先后开展“两优一先”评选表彰、职工立功竞赛、“两学一做”优秀组织生活案例及“入党那一天”优秀主题征文、青年演讲比赛、党建工作品牌评选等活动。结合“不忘初心、牢记使命”主题教育，在全体干部中开展“争当海通好榜样”活动，引导党员干部比学赶超，组织全体员工参与“海通好榜样”网络投票评选，在公司上下营造风清气正的干事创业环境。

在一路向前的道路上，海通证券一直没有忘记自己肩上的社会责任。

小微企业是企业家创业成长的主要平台，也是科技创新的重要力量。鉴于小微企业在管理体系、人才配置和资本方面与成熟企业有较大差距，公司推动创新型、创业型中小企业首次公开发行并上市，开展新三板挂牌、持续督导及融资业务，解决小微企业规范化及资金难题。

2016-2018年,公司合计推荐挂牌新三板企业87家。公司子公司海通恒信聚焦交通物流、高端制造、电子及医疗器械等行业，截至2018年底，持续为254718位小微企业及个人客户提供融资服务。

民营企业更是中国经济的重要力量，公司积极调配资源，大力支持民营企业发展。2016-2018年，公司完成38家民营企业IPO、31家民营企业再融资、18家民营企业并购重组。2018年10月，中国证券业协会组织11家证券公司作为联合发起人，共同出资255亿，发起“证券行业支持民营企业发展系列资管计划”。作为自有资金出资最多的券商，海通证券出资50亿元，设立“证券行业支持民企发展系列之海通证券资管1号FOF资产管理计划”。海通证券还成立了民营企业纾困基金专项工作小组，指导、督促各地分支机构与当地政府、金融办等合作，支持民企发展，推动实体经济健康发展。

截至2019年三季度末，公司与上海、安徽、厦门、西安、青岛、鞍山等地方政府平台展开合作，纾困基金计划总规模达480亿元，实际投资规模超过100亿元，为十余个省市的23家民营上市公司及股东提供了流动性支持。

而城乡建设和贫困地区发展，一直是海通证券持续关注的焦点。多年来，海通证券发挥国有大型金融企业在国家脱贫攻坚战略中的生力军作用，通过资本市场金融帮扶、“一司一县”产业帮扶、新一轮农村综合帮扶、社会慈善公益帮扶、教育培训智力帮扶等各种形式，不忘初心凝心聚力，牢记使命扶贫攻坚。公司先后与安徽省亳州市利辛县、江西省赣州市宁都县、安徽省六安市舒城县、云南省文山州西畴县等国家级贫困县结对，全力支持贫困县“脱贫摘帽”。2016年至今，公司服务国家级贫困地区融资金额达15.24亿元，精准扶贫金额4400余万元，帮助建档立卡贫困户脱贫人数7969人，为贫困地区产业升级和经济发展贡献了海通力量。公司积极发挥专业优势，在融资策划、债券发行、企业上市、并购重组等方面为贫困县企业提供全方位的金融服务，帮助企业拓宽融资渠道、降低融资成本、抵御市场风险，助力贫困地区企业和经济发展。

2019年7月1日，首单以扶贫专项债为标的的信用保护合约（CDS）成功落地上交所，这单合约由海通证券独家创设，规模为1亿元，有效撬动了总额为5.85亿元的利辛县城乡发展建设投资集团有限公司非公开扶贫专项公司债券成功发行。这既是海通证券探索金融产业扶贫的一次创新，也是落实国家扶贫攻坚工作精神的具体实践。11月20日，公司为兰考县城投公司2019年度非公开发行扶贫专项公司债设立的CDS项目也提交封卷，6000万元规模CDS拟撬动10亿元的专项扶贫公司债的发行。

在股权融资方面，自2017年成功帮助嘉泽新能在上交所成功上市后，公司继续与其开展深度合作，嘉泽新能非公开发行股票融资事项通过证监会审核；公司成功保荐赣州地区首家磁材企业金力永磁A股上市，保荐其可转债项目在会审核；公司还为陕西桂花能源集团有限公司进行持续上市辅导，协助发行人完善了公司的组织架构、业务流程及相关内控制度。

此外，公司主承销推荐甘肃金鑫新材料科技股份有限公司于2018年7月在新三板挂牌上市，成为陇南地区第一家挂牌新三板的企业，该企业是甘肃省集中安置残疾人就业单位和首批国家级残疾人职业培训基地。

2016年至2019年8月底，子公司海通期货和三大商品交易所积极沟通协作，与陕西延长县、黑龙江桦川县、云南金平县、新疆英吉沙县签订结对帮扶协议，累计为12个国家级贫困县提供定制化的场外期权、“保险+期货”服务等，累计在贫困地区投入超1400万元。

将来，海通证券还将不断发挥金融服务专业优势，积极探索和实践金融扶贫的新模式、新思维，切实满足贫困地区实体经济融资需求，推动更多的贫困地区实现社会经济转型。

对标国际标准 打造中国标杆

当前，证券公司正面临着内外部环境的四大变革，包括国际政治格局的改变、国内经济发展模式的结构性改变、中国资本市场体制机制的深度变革以及客户和客户需求的相应变化。

作为直接融资的主战场，国内资本市场对内全面深化改革、对外加速金融开放的双主线日渐明晰。2019年，设立科创板并试点注册制等各类资本市场制度改革密集出台，中国资本市场体制机制将迎来更深层次的变革。

证券公司是资本市场最重要的金融机构，是资本市场直接融资功能的主要承担者。一家证券公司的成长，与国家经济的发展密不可分，海通证券连续三十多年的高速增长得益于中国经济以及整个资本市场的持续蓬勃发展。在这个充满变革的时代，证券公司需要把握机遇，以自身更高质量的发展，持续提升服务实体经济的能力。

对于海通证券来说，作为深耕上海的本地证券公司，还应该在上海“三大任务、一大平台”“四个品牌”“五个中心”的建设推进当中发挥更为突出的作用。

未来，在国内外政治经济环境、资本市场的变革当中，客户对于证券金融服务需求的广度、深度、重点也随之发生调整和转变，现有的经营模式将逐步难以满足客户不断多元化、复杂化的需求，这就要求公司通过做深服务价值链、打造客户生态圈，用全新的视角给客户持续提供有深度的服务。

有鉴于此，海通证券将坚持以客户为中心，以经纪、投资银行、资产管理等中介业务为核心，以资本型中介业务和投资业务为两翼，以集团化、国际化和信息化为驱动力，加强合规风控、人才、IT和研究四根支柱建设，加强资本与投资管理、投行承揽与销售定价、资产管理、机构经纪与销售交易和财富管理等五大能力建设，打造智慧海通，以国际一流投行为使命，致力于把海通建设成为国内一流、国际有影响力的中国标杆式投行。

下一阶段，海通证券将通过一系列举措实现巩固这一战略。如“投、融、保联动”，做深服务价值链，构建客户生态圈；扎实做大资产负债表，做强资产负债管理；加强跨境联动，推动国际化再上新台阶；完善集团管控体系建设；推动基础设施与金融科技向一体化、数字化、智能化转型；强化党建引领，与经营发展深度融合；优化人才队伍建设；推进企业文化与品牌建设，积极全面履行社会责任……

战略引领，文化先行。中国经济正转向高质量发展的新时代，公司在经历了三十多年的高速发展后，也将迈入新的发展阶段。很明显，海通证券要打造中国标杆式投行、系统重要型券商，需要对标国际最高标准、最好水平，推进文化和品牌建设，将文化内化为实力、外化为竞争力。输出产品的同时输出文化，推广品牌的同时推广文化，突出企业文化个性的同时融入行业共同文化，努力提供高质量的中介服务，共建高质量的资本市场。