【海通策略】基金开始布局科技+医药——基金2023年四季报点评-20240122

发表时间： 2024-01-30 来源：海通证券

【内容提要】

23Q4偏股型基金份额继续下降，但权益仓位环比回升。

    23Q4主动偏股型基金的主板、港股仓位下降，A股持仓结构向中盘偏移。

    23Q4基金重仓股持股市值占比明显上升的行业为电子（环比+2.6pct）、医药生物（+1.5pct）、农林牧渔（+0.8pct），持股市值占比明显下降的行业为白酒（环比-1.3pct）、电力设备（-0.9pct）、通信（-0.5pct）。

    23Q4消费板块持股市值占比上升0.9个pct至35.9%；科技板块持股市值占比上升1.2个pct至22.6%；金融地产板块持股市值占比下降1.3个pct至4.3%。

    相对沪深300行业占比，23Q4基金超配消费板块的比例升至10.4个百分点、处于13年来30%分位；科技板块超配比例降至6.1个百分点、处于13年来26%分位；制造板块超配比例升至5.2个百分点、处于13年来77%分位；金融地产板块超配比例降至-18.5个百分点、处于13年来77%分位。

    风险提示：报告为基于基金定期报告的客观分析，所涉及的股票、行业不构成投资建议。

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